Emas Pertahankan Level-Level Tertingginya di Tengah Penurunan Suku Bunga Global, Risiko Geopolitik, dan Spekulasi The Fed Dovish

• Emas konsolidasi tepat di bawah tertinggi sepanjang masa pada hari Kamis.
• Suku bunga yang turun secara global, meningkatnya konflik geopolitik, dan meningkatnya taruhan pelonggaran The Fed merupakan faktor-faktor utama.
• XAU/USD mengalami overbought tetapi menguat dan dalam tren naik pada semua kerangka waktu.

Emas (XAU/USD) diperdagangkan sedikit lebih tinggi di kisaran $2,660 per troy ounce pada hari Kamis di tengah turunnya suku bunga global, eskalasi konflik di Timur Tengah, dan melemahnya Dolar AS (USD) karena meningkatnya kemungkinan Federal Reserve (The Fed) AS melanjutkan strategi pelonggaran moneter agresifnya.

Emas Diperdagangkan Dekat Rekor Tertinggi

Emas diperdagangkan tepat di bawah rekor tertinggi $2.670 yang tercatat pada hari Rabu. Keputusan People’s Bank of China (PBoC), Riksbank Swedia, dan Bank Sentral Republik Ceko menurunkan suku bunga selama beberapa hari terakhir menguntungkan Emas karena menurunkan opportunity cost dari memegang aset yang tidak membayar bunga, sehingga membuatnya lebih menarik bagi para investor.

Faktor positif lainnya adalah meningkatnya konflik antara Israel dan Hizbullah. Pada hari Rabu, di tengah berlanjutnya saling serang rudal antara kedua musuh, kepala Pasukan Pertahanan Israel, Herzi Halevi, memberi tahu pasukannya di Israel utara bahwa mereka harus bersiap untuk serangan darat ke Lebanon. Jika invasi semacam itu terjadi, itu akan semakin meningkatkan penghindaran risiko dan meningkatkan aliran safe haven ke logam kuning.

Emas Menguat karena Meningkatnya Ekspektasi Penurunan Suku Bunga sebesar 50 bp dari Federal Reserve

Meskipun data Penjualan Rumah Baru AS yang lebih tinggi dari prakiraan untuk bulan Agustus dan Pengajuan Hipotek AS yang kuat pada hari Rabu tidak menambah bukti bahwa ekonomi AS sedang menuju hard landing, pasar terus memprakirakan penurunan suku bunga 50 basis poin (bp) (0,50%) yang bersifat stimulasi dari Federal Reserve (The Fed) pada pertemuannya di bulan November. Data pasar tenaga kerja mungkin lebih penting dalam hal ini, dan data Klaim Pengangguran yang keluar pada hari Kamis dapat memengaruhi USD dan Emas. Probabilitas berbasis pasar terhadap penurunan suku bunga sebesar 50 bp, menurut CME FedWatch tool, tetap di atas 60%, yang lebih tinggi daripada alternatifnya – penurunan suku bunga sebesar 25 bp. Ini terus menekan Dolar AS dan menambah dorongan lebih lanjut bagi Emas, yang sebagian besar dihargai dan diperdagangkan dalam USD.

Data pada hari Selasa mengonfirmasi ketakutan terburuk investor setelah Indeks Keyakinan Konsumen Conference Board turun ke 98,7 pada bulan September dari 105,6 yang direvisi lebih tinggi pada bulan Agustus. Hasilnya jauh di bawah estimasi konsensus. Kekhawatiran terhadap pasar tenaga kerja yang disuarakan oleh responden survei merupakan faktor utama.

Emas mungkin juga mempertahankan level-level tertingginya setelah Gubernur The Fed Adriana Kugler (anggota dengan hak suara) menyampaikan pernyataan yang relatif dovish pada hari Rabu. Komentar Kugler mendapat skor 3,2 pada FedTracker FXStreet, yang mengukur nada pernyataan pejabat The Fed dalam skala dovish-ke-hawkish dari 0 hingga 10, menggunakan model AI khusus.

Ketua The Fed Jerome Powell dijadwalkan berbicara pada hari Kamis dan dapat memengaruhi ekspektasi pasar terhadap kebijakan The Fed dengan implikasi pada harga Emas.

Analisis Teknis: Emas Konsolidasi Tepat di Bawah Titik Tertinggi Sepanjang Masa

Emas konsolidasi tepat di bawah rekor tertinggi $2.670 pada hari Kamis. Secara keseluruhan, Emas berada dalam tren naik dalam jangka pendek, menengah, dan panjang. Karena prinsip dasar analisis teknis "tren adalah teman Anda," peluangnya lebih condong ke arah kenaikan yang lebih besar untuk logam kuning.

Grafik Harian XAU/USD

Namun, Emas sekarang juga overbought, menurut indikator momentum Relative Strength Index (RSI), dan ini meningkatkan kemungkinan pullback. Indikator ini juga menyarankan para pedagang untuk tidak menambah posisi beli mereka. Jika Emas keluar dari overbought, itu akan menjadi tanda untuk menutup posisi beli dan jual, karena itu akan mengindikasikan koreksi sedang berlangsung. 

Meski demikian, RSI dapat tetap overbought untuk jangka waktu yang cukup lama di pasar yang sedang mengalami tren kuat, dan jika Emas menembus di atas rekor tertingginya, itu akan mengonfirmasi terbentuknya higher high dan perpanjangan tren naik. Target kenaikan berikutnya adalah angka bulat $2.700 dan kemudian $2.750.

Jika koreksi terjadi, support kuat berada di $2.600 (tertinggi 18 September), $2.550, dan $2.544 (0,382 Fibonacci retracement dari rally September).