EUR/USD Naik karena Masih Adanya Keraguan Tentang Ekonomi AS

EUR/USD naik karena para investor terus memperhitungkan kemungkinan bahwa ekonomi AS akan melambat dengan cepat.
Kemungkinan besar Federal Reserve akan melakukan pemotongan suku bunga secara drastis, sehingga membebani USD.
Euro mendapatkan dukungan karena suku bunga di zona euro dapat bertahan lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama karena inflasi upah yang terus-menerus.

EUR/USD diperdagangkan lebih tinggi sekitar seperempat persen di 1,1070-an pada hari Senin, karena Euro (EUR) menguat terhadap Dolar AS (USD) didukung oleh kemungkinan yang masih tinggi bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat menerapkan penurunan suku bunga yang tajam pada pertemuan bulan September. Hal ini, pada gilirannya, membebani USD karena suku bunga yang lebih rendah membuatnya kurang menarik bagi para investor asing, sehingga menurunkan arus masuk modal.

EUR/USD Sedikit Lebih Tinggi karena Bertahannya Peluang Penurunan Suku Bunga Setengah Persen

EUR/USD naik tipis karena para pedagang mencoba untuk menilai arah suku bunga di AS di masa depan. Probabilitas bahwa The Fed dapat memangkas suku bunga fed fund sebesar 0,50% – ke kisaran antara 4,75% dan 5,00% – pada pertemuan tanggal 18 September tetap di atas 30% sementara peluang penurunan 0,25% sudah diperhitungkan, menurut CME FedWatch Tool. Peluang yang masih cukup tinggi untuk "mega cut" sebesar 0,50% tetap menjadi penghalang bagi Greenback dan mendukung EUR/USD.

Data inflasi AS yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) tidak berubah pada 2,5% di bulan Juli, dengan PCE inti masih di 2,6%. Ekspektasi yang ada adalah keduanya akan naik satu basis poin. Data ini mungkin sedikit meredakan kekhawatiran bahwa ekonomi AS akan mengalami penurunan. Namun, baru setelah data ketenagakerjaan AS dirilis minggu ini, para investor akan mendapatkan semua "hasil tes untuk pasien" dan dapat dengan yakin menilai apa yang akan dilakukan oleh The Fed. Data Nonfarm Payrolls untuk bulan Agustus pada hari Jumat akan menjadi kunci utama dalam hal ini.

EUR/USD Pulih setelah Data Inflasi Zona Euro Membuat Para Investor Menebak-Nebak

Minggu sebelumnya cukup bergejolak untuk Euro. Data Indeks Harga Konsumen (IHK) awal tahunan Jerman dan Spanyol untuk bulan Agustus menunjukkan pada hari Kamis inflasi turun lebih rendah dari bulan sebelumnya dan meleset dari ekspektasi, dan hal ini pada awalnya menyebabkan pelemahan pada mata uang tunggal ini karena para investor mulai memperhitungkan penurunan suku bunga yang lebih tajam. Namun, ketika data di seluruh Zona Euro dirilis sehari setelahnya – pada 2,2% dan 2,8% untuk data inti – meskipun turun, data tersebut memenuhi ekspektasi para ekonom, membantu Euro untuk pulih.

Data tersebut gagal mengubah persepsi bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) akan menurunkan suku bunga di Eropa dengan laju yang stabil dan hati-hati, yang kontras dengan peluang penurunan suku bunga yang lebih curam di AS yang masih relatif tinggi.

"Inflasi umum turun menjadi 2,2% y/y di bulan Agustus – yang paling dekat dengan target inflasi ECB sejak 2021 – tetapi risiko tetap ada: Pertumbuhan upah tetap tinggi dan akan membuat inflasi inti tetap tinggi selama sisa tahun ini," kata Anders Svendson, Kepala Analis di Nordea Bank, pada hari Jumat.

Upah di Zona Euro diperkirakan akan terus meningkat dengan kuat pada paruh kedua tahun 2024 sebelum menurun pada tahun 2025-2026, kata Anggota Dewan Eksekutif ECB Philip Lane dalam sebuah pidato baru-baru ini. Dalam jangka pendek, hal ini kemungkinan akan memberikan tekanan pada inflasi yang, pada gilirannya, akan membuat ECB tetap berhati-hati dan bergantung pada data terkait suku bunga – sebuah faktor yang mendukung EUR/USD.

Analisis Teknis: EUR/USD Berguling ke Tren Turun Jangka Pendek

EUR/USD telah membentuk rangkaian puncak dan lembah yang menurun sejak mencapai puncaknya di 1,1202 pada 26 Agustus. Urutan ini mungkin mengindikasikan bahwa pasangan mata uang ini berada dalam tren turun jangka pendek dan, karena "tren adalah teman Anda," peluang saat ini mungkin mendukung harga yang lebih rendah yang akan datang.

Grafik 4 Jam EUR/USD

Penembusan di bawah 1,1040 akan memberikan konfirmasi lebih lanjut untuk penurunan yang lebih jauh, ke target awal potensial di 1,1000, level psikologis support.

Sebaliknya, penutupan di atas 1,1100 akan membuat tren turun jangka pendek diragukan dan menunjukkan kemungkinan harga yang lebih tinggi.

Grafik Harian EUR/USD

Grafik harian menunjukkan bahwa indikator momentum Moving Average Convergence Divergence (MACD) telah melintas di bawah garis sinyalnya, yang selanjutnya mengindikasikan kemungkinan pergerakan turun yang baru.

Grafik Mingguan EUR/USD

Grafik mingguan menunjukkan pola pembalikan Dua Bar bearish yang terbentuk di level tertinggi Agustus baru-baru ini (persegi panjang yang diarsir). Pola ini terjadi ketika minggu kenaikan hijau yang panjang diikuti oleh minggu penurunan merah yang panjangnya serupa. Pola ini merupakan indikasi yang dapat diandalkan untuk pembalikan tren. Fakta bahwa pola ini terbentuk pada level Simple Moving Average 200-minggu menambah bukti lebih lanjut mengenai kemungkinan pergerakan lebih rendah yang berkembang.