Dolar AS Turun ke Level Terendah Pertengahan Musim Panas karena Pembeli Melepas Posisi Menjelang Inflasi PCE

• Dolar AS melihat keuntungan dari kuartal terakhir terkikis habis.
• Pasar ekuitas melonjak lebih tinggi karena para investor mengambil posisi pada penurunan suku bunga The Fed lebih awal.
• Indeks Dolar AS DXY merosot di bawah 102,00, dan dapat mencapai 100,00 jika inflasi PCE meleset dari prakiraan.

Dolar AS (USD) menghadapi tekanan jual yang meningkat karena investor semakin memperhitungkan penurunan suku bunga untuk awal 2024. Pasar memilih untuk mengabaikan pernyataan dan peringatan dari beberapa pejabat Federal Reserve AS, yang mencoba mengecilkan ekspektasi pemangkasan yang akan datang. Sementara ekuitas AS mengalami reli Natal, imbal hasil obligasi AS telah jatuh, menyebabkan selisih spread antara Dolar AS dan mata uang asing menyusut secara substansial.

Dari sisi ekonomi, data besar terakhir untuk tahun 2023 akan dirilis. Dengan angka Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), pasar akan melihat pengukur inflasi yang disukai Fed dirilis. Kecuali jika inflasi lebih tinggi dari yang diperkirakan, Dolar AS kemungkinan akan melemah lebih jauh menjelang Natal.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Data Terakhir Tahun 2023

• Sejumlah data yang sangat banyak akan dirilis pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB):
  • Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) akan dirilis:
    • Core PCE tahunan diharapkan turun dari 3,5% menjadi 3,3%.
    • PCE Inti Bulanan akan tetap stabil di 0,2%.
    • PCE Utama Tahunan akan turun dari 3% ke 2,8%.
    • PCE Utama Bulanan akan tetap tidak berubah, di 0%.
  • Pesanan Barang Tahan Lama untuk bulan November juga akan dirilis:
    • Pesanan Barang Tahan Lama diharapkan akan naik 2,2% dari penurunan 5,4% di bulan sebelumnya.
    • Barang Tahan Lama tanpa transportasi akan naik dari 0% ke 0,1%.
    • Pendapatan Perorangan akan naik dari 0,2% menjadi 0,4%.
    • Pengeluaran Pribadi juga akan naik, dari 0,2% menjadi 0,3%.
• Angka terakhir yang akan dirilis adalah sentimen konsumen Universitas Michigan dan Penjualan Rumah Baru, keduanya pada pukul 15:00 GMT (22:00 WIB):
• Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan diharapkan tidak akan berubah pada 69,4 di bulan Desember. Ekspektasi inflasi lima tahun juga terlihat tidak berubah di 2,8%.
• Penjualan Rumah Baru untuk bulan November diharapkan akan melonjak dari 0,679 juta menjadi 0,685 juta.
• Ekuitas sedang mencari arah, dengan keuntungan kecil sebagai sebagian besar keuntungan. Pasar Asia ditutup hampir datar, kecuali indeks Hang Seng, yang ditutup turun lebih dari 1,6% setelah pemerintah Tiongkok merilis langkah-langkah baru untuk menindak industri game.
• FedWatch Tool dari CME Group menunjukkan bahwa pasar mengharapkan 83,5% kemungkinan bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 31 Januari. Sekitar 14,5% mengharapkan bahwa pemotongan pertama akan dilakukan.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun diperdagangkan mendekati 3,87%, level terendah sejak musim panas.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Terlempar ke Luar Jendela

Indeks Dolar AS mengalami salah satu pekan terburuknya dalam kuartal terakhir. Dengan meja-meja perdagangan yang membersihkan neraca keuangan mereka, jelaslah bahwa beberapa pembeli Dolar AS telah melepas posisi mereka dalam Greenback. Dengan penurunan imbal hasil AS yang tak henti-hentinya, kisah perbedaan suku bunga telah berakhir untuk tahun 2023, dengan pasar yang akan mengalami penurunan lebih lanjut pada awal 2024.

Kejutan optimis dalam data yang dapat bertentangan dengan taruhan penurunan suku bunga atau peristiwa geopolitik yang memicu arus masuk Dolar AS masih dapat membuat DXY naik. Pada grafik harian, cari 103,00 sebagai level pertama yang harus diperhatikan. Setelah diperdagangkan di atas sana, Simple Moving Average (SMA) 200-hari di 103,50 adalah level penting berikutnya yang harus dicapai.

Untuk sisi negatifnya, level penting di 101,70 – level terendah 4 dan 10 Agustus – sangat penting untuk dipertahankan dan masih akan ada penutupan malam ini di atasnya. Setelah ditembus, cari 100,82, yang sejajar dengan level terendah dari bulan Februari dan April. Jika level tersebut tembus, tidak ada yang dapat menghalangi DXY menuju ke wilayah di bawah 100.