Opsi long call: pengertian dan cara menggunakannya dalam trading

Opsi long call memberi investor profit setelah peningkatan harga aset dengan risiko minimal. Dalam artikel ini, kami menjelaskan dasar-dasar opsi long call, cara trading, kelebihan dan kekurangannya, dan bagaimana investor dapat meningkatkan profitabilitas dengan instrumen ini.

Apa itu opsi long call?

Opsi call adalah kontrak keuangan yang saat dieksekusi memberi hak, bukan kewajiban, bagi investor atau pemegang untuk membeli aset pada harga masa depan yang telah ditentukan atau harga kesepakatan dalam jangka waktu tertentu. Aset dasar dapat beragam, termasuk saham, komoditas, obligasi, mata uang, indeks, dan lainnya.

Berbeda dengan saham atau aset biasa di mana investor harus membayar seluruh jumlah di muka, opsi call hanya butuh pembayaran awal kecil. Misalnya, jika Anda ingin membeli 100 saham dengan harga $50 per saham, Anda perlu membayar $5.000.

Sebaliknya, membeli opsi call hanya butuh pembayaran sebagian kecil dari nilai aset dasar, yang dikenal sebagai premi. Misalnya, jika premi untuk opsi call pada saham yang sama adalah $2 per saham, Anda akan membayar $200 untuk hak membeli 100 saham pada harga kesepakatan.

Jumlah awal ini dibayarkan kepada penjual opsi call. Selanjutnya, penjual diwajibkan untuk menjual jika pembeli memintanya. Strategi ini disebut opsi short call. Juga, perhatikan bahwa kedua pihak dapat memilih untuk mengakhiri kontrak.

Opsi long call merujuk secara spesifik pada posisi pembeli opsi call. Ketika investor membeli opsi call, bisa dibilang dia memiliki posisi 'long'. Ini adalah strategi bullish, karena pembeli mendapat profit jika harga aset dasar naik melebihi harga kesepakatan ditambah premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut.

Komponen utama opsi long call

Komponen utama long call adalah:

• Premi adalah harga yang dibayarkan pembeli untuk membeli opsi call. Ini adalah potensi kerugian maksimum untuk investor jika opsi berakhir tanpa nilai.
• Harga strike adalah harga yang telah ditentukan di mana pemegang berhak untuk membeli aset dasar. Harga ini ditetapkan saat opsi dibeli dan penting untuk menentukan profitabilitas.
• Tanggal kedaluwarsa adalah tanggal tertentu di mana kontrak harus dilaksanakan atau berakhir pada kerugian. Setelah tanggal ini, opsi tidak lagi berlaku.

Konsep penting tambahan terkait dengan opsi long call meliputi:

• Titik breakeven—harga saham yang perlu Anda capai hanya untuk menutup biaya. Untuk opsi call, breakeven atau impas berarti: harga kesepakatan + premi yang dibayarkan. Anda hanya akan profit jika saham naik lebih tinggi dari ini.
• Potensi profit—jumlah uang yang dapat Anda hasilkan. Dengan opsi call, makin tinggi saham naik di atas harga strike, makin besar pendapatan Anda.
• Risiko—jumlah maksimal kerugian Anda. Untuk long call, risikonya terbatas pada premi yang Anda bayar. Bahkan jika saham jatuh, Anda tidak akan kehilangan lebih dari itu.
• Peluruhan waktu berarti opsi Anda kehilangan nilai saat tanggal kadaluarsa mendekat. Jika saham tidak bergerak cukup cepat sesuai keinginan Anda, opsi dapat bisa jadi tak bernilai, bahkan jika harga akhirnya naik.
• Dampak volatilitas—ini mengacu pada seberapa banyak harga saham berfluktuasi. Volatilitas lebih tinggi biasanya membuat opsi call Anda lebih bernilai, meningkatkan peluang pergerakan besar di atas harga strike.

Kelebihan

Leverage. Salah satu kelebihan dari opsi call adalah memungkinkan investor untuk mengendalikan nilai kontrak besar dengan modal awal kecil, menjadikannya menguntungkan karena dapat memperoleh profit besar dari leverage.

Risiko terbatas. Opsi call memiliki rasio risiko-reward yang telah ditentukan, membantu pembeli mengendalikan kemungkinan kerugian.

Fleksibilitas. Dalam trading opsi, investor berada dalam posisi untuk memilih harga kedaluwarsa yang berbeda-beda untuk kontrak. Dengan demikian, investor dapat sewaktu-waktu menyesuaikan strategi mereka untuk memenuhi pandangan pasar.

Potensi profit. Jika investor membuat keputusan yang tepat, mereka dapat memperoleh profit signifikan, terutama dalam kasus volatilitas tinggi di mana aset dasar meningkat dengan tajam.

Kekurangan

Dalam beberapa kasus, kontrak dapat mengakibatkan kehilangan penuh dari jumlah premi awal yang dibayarkan.

Dibandingkan dengan aset lain, seperti mata uang, opsi tidak menghasilkan profit satu-banding-satu dengan aset dasar. Dalam beberapa kasus, aset dasar hanya menghasilkan $0,7 untuk pergerakan $1 karena delta.

Delta adalah nomor kunci dalam trading opsi. Delta memberitahu Anda berapa banyak perubahan harga opsi ketika aset dasar, seperti saham, bergerak sebesar $1. Ini menunjukkan seberapa sensitif opsi terhadap pergerakan harga.

• Delta berkisar antara 0 dan 1 untuk opsi call.
• Makin tinggi delta berarti opsi lebih sensitif terhadap perubahan harga saham.
• Makin rendah delta berarti opsi bergerak lebih sedikit ketika saham bergerak.

Misalnya, jika sebuah opsi panggilan memiliki delta 0,2 dan saham naik sebesar $1, harga opsi seharusnya naik sebesar sekitar $0,20.

Delta berubah seiring waktu. Di awal pembentukan opsi, atau ketika nilai opsi berkurang, delta cenderung rendah karena peluang opsi menjadi menguntungkan lebih kecil.

Long call vs. strategi lainnya

Berikut kami akan menjelaskan perbedaan antara opsi call dan strategi trading lainnya.

Opsi long call vs. membeli saham. Investor butuh modal lebih sedikit untuk memulai kontrak long call dibandingkan membeli saham atau aset. Ini mengurangi risiko yang terlibat dalam kasus di mana kontrak tidak menghasilkan profit. Selain itu, investor yang trading di pasar saham atau berinvestasi dalam saham tidak terikat oleh waktu, seperti dalam trading opsi.

Opsi long call vs. opsi short call. Opsi short put memungkinkan investor untuk membeli aset dasar pada harga yang disepakati (harga strike). Demikian pula, penjual mendapatkan premi sebagai kompensasi untuk kewajiban. Opsi akan berakhir atau kehilangan nilai jika harga melebihi harga strike. Namun, investor harus memahami bahwa profit penjual terbatas pada pembayaran awal yang telah disepakati.

Contoh

Diagram di bawah menjelaskan opsi short call. Pertama, investor harus mencatat bahwa risiko maksimum dibatasi pada biaya opsi. Dengan demikian, potensi keuntungan dan profit tidak terbatas.

Kedua, agar investor mendapatkan uang, harga saham dasar harus lebih tinggi dari harga strike pada titik kedaluwarsa.

Dalam contoh berikut, opsi long call dengan harga strike $100 yang dibeli seharga $5 memiliki potensi kerugian sebesar $500 dan keuntungan tidak terbatas hanya jika harga terus naik. Penting untuk memahami bahwa harga dasar harus lebih tinggi dari $105 pada saat kedaluwarsa agar investor mendapatkan uang.

Cara menggunakan opsi long call

Menggunakan opsi lon call melibatkan membeli opsi call ketika Anda mengharapkan harga aset dasar akan naik. Berikut cara menggunakan strategi ini dengan efektif:

1. Lakukan analisis pasar. Sebelum melakukan investasi, Anda perlu melakukan penelitian mendalam tentang pasar untuk mengidentifikasi aset yang nilainya berpotensi naik.
2. Pilih harga strike dan tanggal kedaluwarsa. Setelah memilih aset pilihan Anda, pilih harga strike, yang harus merepresentasikan arah pasar Anda. Kemudian, pilih tanggal kedaluwarsa di mana Anda berencana menutup kontrak.
3. Pantau posisi secara teratur. Kondisi pasar terus berubah, jadi tinjauan rutin memastikan Anda menyesuaikan strategi Anda berdasarkan volatilitas dan pergerakan harga. Tidak ada strategi yang dijamin berhail — bahkan strategi terbaik pun bisa merugi.
4. Tetapkan target profit dan kerugian maksimal yang dapat Anda terima. Ingat pepatah, 'Keserakahan membunuh investor yang baik', dan keluar dari posisi Anda ketika saham mencapai target harga Anda.

Cara meningkatkan kemungkinan berhasil

Mulai kecil-kecilan. Jika Anda baru dalam trading opsi, bijaksanalah untuk memulai dengan jumlah kecil, karena ini akan memberi Anda waktu untuk memahami pasar dan mendapatkan pengalaman. Ingat juga bahwa trading berisiko—jangan menginvestasikan lebih dari jumlah kerugian yang siap Anda tanggung.

Gunakan analisis teknikal. Selama beberapa dekade, semua investor menggunakan indikator teknikal untuk mengidentifikasi potensi area entri dan exit. Selain itu, dalam analisis teknikal, Anda dapat menambahkan pola chart, seperti harmonik dan pola candlestick, untuk meningkatkan strategi Anda.

Tetap terinformasi. Investor yang baik selalu belajar dasar-dasar terbaru yang mempengaruhi pasar. Karena itu, pilih blog atau channel terus memperbarui Anda dengan berita seperti laporan pendapatan, indeks harga konsumen, dan faktor penting lainnya yang secara signifikan mempengaruhi aset pilihan Anda.

Diversifikasi portofolio Anda. Jangan menempatkan semua modal Anda dalam satu aset. Membuat portofolio akan membantu Anda sukses karena posisi yang tidak menguntungkan akan diimbangi oleh yang lainnya.

Penutup

• Trading opsi long call adalah jenis investasi yang memungkinkan pembeli mendapatkan profit karena sifat leverage-nya.
• Komponen utama dari long call meliputi premi (kerugian maksimum), harga strike, dan tanggal kedaluwarsa. Profitabilitas bergantung pada harga aset dasar melebihi harga strike ditambah premi pada saat kedaluwarsa.
• Kelebihannya meliputi leverage, risiko terbatas, fleksibilitas dalam memilih harga strike dan tanggal kedaluwarsa, dan potensi profit tinggi di pasar bullish.
• Kekurangannya adalah kemungkinan kehilangan seluruh premi jika opsi berakhir tanpa nilai dan pergerakan harga non-linier karena delta, artinya harga opsi tidak meningkat satu-banding-satu dengan aset dasar.
• Sebagai investor baru, Anda harus melakukan riset pasar dan mengambil langkah kecil selama fase awal. Ingat bahwa trading opsi dapat mengakibatkan kerugian besar; jadi investasikan hanya sebanyak kerugian yang bisa Anda tanggung.